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​豆粕菜粕合理价差 豆粕菜粕价差规律

2024-02-19 04:28 来源:喜雅生活 点击:

豆粕菜粕合理价差 豆粕菜粕价差规律

纯碱基本面分析

现货市场

今日国内纯碱市场维稳运行,截至目前,华南地区轻质纯碱价格在3500-3800元/吨,重质纯碱价格在3600-3750元/吨;华北地区轻质纯碱价格在3100-3200元/吨,重质纯碱价格在3300-3450元/吨;近期市场整体供应维持稳定,企业整体开工基本正常,个别企业开工不足;纯碱市场货源供应仍偏紧,市场报价坚挺;下游市场需求稳定,市场成交气氛依旧较好,纯碱价格高位运行。

1、供给方面:检修仍在继续,产量低位维持。纯碱利润高位维持下,开工生产相对稳定。周内装置平稳运行。周内纯碱产 量 56.92 万吨,环比-0.09万吨。轻质碱产量 26.57万吨,环比-0.13万吨。重质碱产量 30.36 万吨,环比+0.04万吨。

2、需求方面:下游库存极低,刚需拿货。浮法当前复产动力充足,光伏端仍有产线投产计划,重碱需求稳中有升。出口7月 分别为15.51万吨。玻璃厂纯碱库存天数较低,存在刚需,价格企稳回升后,补库意愿有所回升,下游整体库存极低,存在补库需求。

库存图

3、库存方面:供需存在缺口,库存持续去化。本周国内纯碱厂家总库存 14.13 万吨,环比-0.47 万吨。其中,轻质纯碱 8.46 万吨,环比-1.14万吨,重碱 5.67 万吨,环比+0.67万吨。

4、利润方面:纯碱现货利润仍旧较高。隆众数据显示,联碱法(双吨)理论利润 1924 元/吨;氨碱法理论利润 1340 元/ 吨。

5、总体来看:市场交投情绪回暖,下游提货较为紧张,重碱刚需存在缺口,因此库存持续去化。碱厂检修仍在继续,现货 仍旧阶段性偏紧。短期来看,当前全行业库存极低,且由于产量仍未完全恢复,供需存在缺口,近月价格或仍旧有持续上行的动力,下跌需要看到产量回升明显,库存去化放缓甚至停止。长期来看,供应端大幅增长,需求增速不及供应,远期供需走松,长期利空因素仍存。

纯碱点评

9月11日讯,纯碱产能大扩张下高利润不可持续。纯碱2023年全年产能扩张在25%左右,大部分产能扩张在下半年,产能大扩张的背景下,纯碱目前极高的利润难以为继。目前纯碱的库存低位支撑现货价格,但我们经过周度供需平衡表演绎,现货的拐点预计在9月中旬左右,随着新产能的扩张和检修装置的回归,库存将迅速累积。

终端地产销售数据还未回暖:受地产疲软的影响,纯碱的下游玻璃今年出货并不好。虽然有保交楼政策的支持,但地产融资困难,销售回落等制约了保交楼的进行,目前地产的新开工还在进一步恶化,后续玻璃需求存疑。产能终将投放,地产虽然政策不断刺激,但大概率难重现2021年的风光,供需矛盾短时间难以缓解,就纯碱而言,时间是站在空头这一方的。整体操作思路在现货松动的时候(9月中旬左右)逢高位做空2401合约。

纯碱盘面技术分析

纯碱日线图

纯碱1小时图

纯碱30分钟

交易手法

:纯碱今日继续弱势运行,切换到1小时级别,

行情在今天早盘1小时陆续空头判定中,切换到15~30分钟级别,依然在空头排列当中,明天关注日线中轨支撑,跌破则关注1500价格大底,上方压力位2千。

现在行情很有意思,纯碱作为化工之母,竟然不走化工大环境逻辑,走自己独立的行情,现在的纯碱行情,又维持上半年的慢慢增仓下跌行情,想必后面日线跌的差不多了又要开启爆拉模式,空头减仓获利逃跑。很有意思的一个品种,我后面持续关注纯碱下跌的底部在哪,下跌的越深,后面上涨的空间就越大。

期限结构:期货贴水现货,反向市场back结构,现货的价格高于期货的价格,近月合约的价格高于远月合约的价格,从而形成近高远低的结构。(现货的牛市)

纯碱空头增仓

资金层面

:纯碱主力继续空头资金占据主导,今晚空头继续增仓盘面继续破新低,价格维持在1小时布林下轨运行中。

短期走现货松动逻辑,继续耐心等待日线回调完毕,我倒要看看纯碱下面还有多少空间,到时来到1500底部区间关注关注。

交易级别:

结合趋势天眼系统,观察30分钟~1小时下轨多空信号择机操作,

截止9月12号晚2401合约收跌3.23%,波段式行情,30分钟~1小时判定方向即可,没进场的空单就不必要追了

明天继续关注日线下跌情况,日线级别下跌,切勿随意做多,1小时等多头信号再说多。纯碱上方周线压力位2500-3000附近。行情走势上,趋势性看多纯碱期货,个人观点,仅供参考。

学过波段交易战法的可以做做波段交易,今天上午30分钟转空头信号结合资金增仓直接进,到现在也能吃一波利润。

纯碱周线图

玻璃盘面技术分析

另外看看玻璃走势,玻璃这玩意老是来回震荡洗盘,方向点位把握不好很容易被套,跟尿素一个德性。其实走势上跟纯碱基本上一致的,交易级别放大到1小时级别观察方向即可。(之前做玻璃也是一样看1小时级别,今天行情不给力,跟着纯碱一起弱势下跌运行中【1小时的趋势天眼还是很给力嘛】,目前1小时已经转空头信号咯),下方支撑关注1小时下轨1630-1650附近。

玻璃1小时图

豆粕盘面技术分析

豆粕日线图

豆二日线图

做农产品豆粕小品种,用日线图定方向即可,季节性规律明显的品种,方向很好把握,日线转势直接放空单,关注豆二日线继续下跌行情。周末我们在看看豆粕的基本面,现在在盘面看看怎么交易,看看大方向即可,未来的四季度,只做空不做多。今晚USDA 9月供需报告出炉,不管是利好利空,行情反弹拉升就是给做空好机会好点位,不在乎短期波动。

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